NEW YORK 5 juil.2020 (Thomson StreetEvents) – Transcription modifiée de la conférence téléphonique ou présentation sur les résultats de Zedge Inc jeudi 11 juin 2020 à 20h30 GMT

* Elliot P. Gibber

Zedge, Inc. – PDG par intérim

Zedge, Inc. – Président, CFO & COO

Bonne après-midi. Et bienvenue à la conférence téléphonique sur les résultats du troisième trimestre 2020 de Zedge. (Instructions pour l'opérateur)

Dans la présentation d'aujourd'hui, Elliot Gibber, chef de la direction par intérim de Zedge; et Jonathan Reich, directeur financier et chef de l'exploitation de Zedge discuteront des résultats financiers et opérationnels de Zedge pour la période de 3 mois qui s'est terminée le 30 avril 2020.

Toutes les déclarations prospectives faites au cours de cette conférence téléphonique, que ce soit dans les remarques préparées ou lors de la séance de questions et réponses, qu'elles soient de nature générale ou spécifique, sont soumises à des risques et incertitudes qui peuvent faire en sorte que les résultats réels diffèrent sensiblement de ceux que la société anticipe. Ces risques et incertitudes incluent, sans s'y limiter, les risques et incertitudes spécifiques divulgués dans les rapports que Zedge dépose périodiquement auprès de la Securities and Exchange Commission des États-Unis. Zedge n'assume aucune obligation ni de mettre à jour les déclarations prospectives qui ont été faites ou peuvent faire ou de mettre à jour les facteurs qui peuvent faire en sorte que les résultats réels diffèrent sensiblement de ceux qu'ils prévoient.

Veuillez noter que la publication des résultats de Zedge est disponible sur la page Relations avec les investisseurs du site Web de Zedge. Le communiqué sur les résultats a également été déposé sur un formulaire 8-K auprès de la SEC.

J'aimerais maintenant confier la conférence à M. Elliot Gibber.

Elliot P. Gibber, Zedge, Inc. – PDG par intérim (2)

Merci, opérateur. Et merci à tous de vous être joints à nous aujourd'hui. Bienvenue à la téléconférence sur les résultats du troisième trimestre de l'exercice 2020 de Zedge, récapitulant les 3 mois se terminant le 30 avril 2020. Je suis accompagné aujourd'hui de Jonathan Reich, notre chef des finances et chef de l'exploitation, qui fournira un aperçu supplémentaire des chiffres que nous avons communiqués plus tôt. après midi.

Pour ceux d'entre vous qui sont maintenant nouveaux sur Zedge, je vais prendre un moment pour vous parler un peu de la société. Nous sommes l'un des principaux fournisseurs de contenu de personnalisation mobile axé sur l'offre aux consommateurs d'une riche gamme de fonds d'écran, de fonds d'écran vidéo, de sonneries et de sons de notification de haute qualité. Notre application phare, ZEDGE Wallpapers & Ringtones, compte plus de 436 millions d'installations organiques et 29 millions d'utilisateurs actifs par mois. Nous monétisons en vendant de la publicité dans les applications, en proposant des abonnements payants via Zedge Premium, notre place de marché qui permet aux titulaires de licences de vendre leur contenu numérique à nos consommateurs. Notre base d'utilisateurs est principalement composée d'utilisateurs d'Android et environ 31% de nos utilisateurs sont situés dans une économie bien développée.

En décembre 2019, nous avons achevé le déploiement de la nouvelle application autonome axée sur le divertissement, Shortz – Chat Stories, de Zedge, qui devrait nous aider et étendre notre présence dans le monde du divertissement. Aujourd'hui, Shortz propose des histoires de fiction courtes et sérialisées rendues dans un format de messagerie texte.

Il va sans dire que le troisième trimestre fiscal était atypique à bien des égards. Nous avons entamé le trimestre dans une excellente note avec l'amélioration des mesures et des progrès constants dans plusieurs domaines, notamment le déploiement de la version bêta de Shortz. Début mars, l'impact de la pandémie et les restrictions qui y sont liées ont augmenté, notre entreprise a commencé à faire face à de nombreux défis. Initialement, les tarifs publicitaires ont chuté brusquement à cause des coupes budgétaires. Dans le même temps, une baisse rapide des ventes de nouveaux combinés a alimenté une baisse du MAU. En outre, Shortz, dont les KPI s'amélioraient d'une semaine à l'autre, a également souffert du retrait des abonnés potentiels, probablement en raison de l'incertitude financière.

En réponse à ces – ces défis, nous avons instauré un gel des embauches, commencé à négocier des concessions avec les fournisseurs et réduit considérablement les dépenses discrétionnaires. Nous avons également priorisé les projets axés sur l'expansion des revenus et la réduction des coûts, en reconnaissant que cela pousserait nos diverses initiatives de produits pour notre application (phare) et Shortz beta.

Rappelant que l'un de nos principaux objectifs pour l'année est d'avoir des flux de trésorerie positifs, je pense qu'il est louable que même dans un marché exceptionnellement difficile, nous avons publié notre troisième trimestre séquentiel de flux de trésorerie positifs.

Outre les efforts tactiques décrits, nous avons également exploré des moyens de nous adapter et de capitaliser sur la nouvelle réalité du marché. À cette fin, nous innovons dans notre portefeuille de produits actuel et explorons de nouvelles opportunités qui peuvent nous aider à diversifier davantage nos activités. Nous avons accéléré le développement de notre plate-forme de messagerie afin de commercialiser et de convertir plus efficacement les fonds d'écran et sonneries freemium ZEDGE en utilisant – les utilisateurs en abonnés payants. Nous avons également cherché des moyens de nous associer aux musiciens et groupes en herbe pour promouvoir et produire des concerts virtuels qui permettent non seulement à ces artistes de gagner leur vie mais aussi à ceux qui souffrent du malheur de COVID.

En ce qui concerne Shortz, nous avons lancé des tests de diverses stratégies marketing qui, selon nous, peuvent étendre les entonnoirs d'acquisition et maximiser la conversion payante. Il suffit de dire que nous surveillons les conditions et les tendances du marché en examinant les différentes opportunités en pesant les risques et en agissant sur celles que nous pouvons tester avec une relative facilité tout en faisant de notre mieux pour maintenir un flux de trésorerie positif.

Je voudrais fournir une brève mise à jour sur Shortz. Comme mentionné précédemment, les principaux indicateurs de performance que nous avons utilisés pour mesurer le succès de cette version bêta, principalement la conversion, le revenu moyen par abonné et le taux de désabonnement, étaient en voie d'atteindre ou de dépasser les seuils minimaux que nous avions fixés avant le début de la pandémie. Après la cassure, le taux de désabonnement est passé à un niveau inacceptable. En plus de tester de nouveaux programmes de marketing qui pourraient changer cette dynamique, nous avons également accéléré le développement de nouveaux mécanismes de monétisation, y compris les achats intégrés, afin d'améliorer cette mesure critique.

Du point de vue du développement de produits, nous nous attendions à introduire Shortcastz, les ajouts des nouvelles sur podcast en mai, mais en raison de la pandémie, nous n'avons pas pu entrer en studio d'enregistrement. À l'heure actuelle, notre meilleure estimation est que cette initiative sera déployée à l'automne. De plus, au vu des conditions actuelles et des perspectives à court terme, nous avons ralenti le rythme de publication de nouvelles histoires afin de mieux maintenir notre trésorerie. Dans l'ensemble, cela signifie que nous aurons besoin jusqu'à la fin du calendrier 2020 pour accéder à la viabilité à long terme de cette version bêta.

Avant de téléphoner à Jonathan, qui fournira un aperçu des résultats financiers du trimestre, je tiens à féliciter l'équipe pour avoir fait un excellent travail malgré les défis liés au virus. Rappelons qu'avec peu d'avertissement, les employés travaillant dans 3 pays différents se sont parfaitement adaptés au programme de travail à domicile, répondant à une multitude de défis, y compris la pression à la baisse et les revenus et l'engagement des utilisateurs actifs, tout en étant en mesure de générer des flux de trésorerie positifs. Nous avons fait tout cela avec un total de 39 personnes, contre 61 à la même période l'année dernière, ce qui témoigne du dévouement et de l'engagement de notre équipe envers l'entreprise. Je suis vraiment impressionné.

Je vais maintenant passer l'appel à Jonathan. Je vous remercie.

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Jonathan Reich, Zedge, Inc. – Président, CFO & COO (3)

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Merci, Elliot. Mes remarques d'aujourd'hui porteront sur nos principaux résultats opérationnels et financiers pour le troisième trimestre de notre exercice 2020. Pour une discussion complète et détaillée de nos résultats, veuillez lire notre communiqué de résultats, que nous avons publié plus tôt aujourd'hui et notre formulaire 10-Q, que nous prévoyons déposer auprès de la SEC demain. Suite à mes commentaires, nous ouvrirons l'appel à toutes les questions que vous pourriez avoir. Tout au long de mes remarques, le troisième trimestre se réfère à février à avril 2020, et les comparaisons concernent la période correspondante en 2019 ou notre deuxième trimestre, qui était de novembre 2019 à janvier 2020.

Les utilisateurs actifs mensuels ou MAU, c'est-à-dire le nombre d'utilisateurs uniques qui ont ouvert notre application au cours des 30 derniers jours du trimestre, ont diminué de 15,4% à 28,8 millions en avril 2020, contre 34 millions au cours de la période correspondante de l'année précédente. Nous pensons qu'une partie de cette baisse est directement liée à la baisse des ventes de smartphones résultant de COVID-19.

Il est courant que les consommateurs installent et interagissent avec Zedge après l'achat d'un nouveau combiné. Cela a accéléré la baisse de l'UAM dans les marchés bien développés et émergents de 28,7% et 7,6% au troisième trimestre de l'exercice 2020, respectivement.

Les revenus totaux du troisième trimestre ont augmenté de 8,7% pour atteindre 2,1 millions de dollars par rapport au trimestre de l'exercice précédent et ont diminué de 21,4% par rapport au trimestre précédent. La baisse séquentielle a été principalement affectée par le retrait des budgets publicitaires en raison de la pandémie, partiellement compensé par la croissance des abonnements payants.

Le volume brut de transactions ou GTV de Zedge Premium, c'est-à-dire le volume total des ventes négociées via la plateforme, était de 150 000 $ au troisième trimestre, contre 159 000 $ il y a un an et 197 000 $ au dernier trimestre. Le GTV a diminué de 5,7% d'une année sur l'autre et a diminué de 24% sur une base trimestrielle séquentielle. Comme mentionné au dernier trimestre, cette baisse est probablement le résultat de l'allocation de l'inventaire promotionnel au marketing Shortz et de la refonte de la page d'accueil de notre application, ce qui permettra d'améliorer la découverte et les recommandations de contenu, les fonctionnalités sociales et communautaires et le potentiel de nouveaux contenus et genres. Jusqu'à ce que cet effort soit terminé, Zedge Premium GTV et les revenus seront probablement confrontés à des pressions. Je dois ajouter qu'en raison de notre gel des embauches, la date d'achèvement prévue pour ce projet pourrait être retardée.

Les abonnements payants ont également augmenté de façon importante, approchant les près de 400 000 $ à la fin du trimestre, soit une multiplication par cinq de 567% en glissement annuel et une croissance de 31% sur une base trimestrielle séquentielle. Les abonnements payants ont généré des revenus bruts cumulés de 2 millions de dollars depuis leur introduction en janvier 2019. Comme vous vous en souvenez, lorsqu'un utilisateur freemium se convertit en abonné payant, Google prend environ 30%, ce qui apparaît dans les frais de vente, dépenses administratives et autres frais généraux. Cependant, si un abonné renouvelle son abonnement à partir du 13e mois, Google baisse ses frais de 15%. Actuellement, nous constatons des taux de renouvellement annuels dépassant 40%.

Dans l'ensemble, le revenu moyen par utilisateur actif mensuel généré par nos applications, ou ARPMAU, a augmenté de 32,8% et atteint 0,022 $ en glissement annuel, tout en chutant de 16% séquentiellement. L'amélioration d'une année sur l'autre est principalement attribuable à la croissance des abonnements payants, tandis que la baisse trimestrielle séquentielle est due à une combinaison de défis liés au COVID, couplée à la saisonnalité liée à la baisse des budgets publicitaires au cours des 3 premiers mois de l'année.

Le coût direct des revenus au troisième trimestre était de 289 000 $ ou 13,9% des revenus, ce qui représente une baisse de 18,2% par rapport à 353 000 $, ce qui représentait 18,4% des revenus au trimestre de l'exercice précédent et 11,6% des revenus au trimestre précédent. Nous prévoyons que le coût direct absolu des revenus diminuera à mesure que nous achèverons le projet de migration de la plateforme mentionné précédemment.

Les frais de vente, dépenses administratives et autres frais généraux au troisième trimestre se sont élevés à 1,6 million de dollars, en baisse de 31,5% par rapport au trimestre de l'exercice précédent et de 17,2% par rapport au trimestre précédent. La diminution est principalement liée à la baisse des coûts de rémunération et des dépenses discrétionnaires, compensée par l'augmentation des frais de Google sur les abonnements payants et les frais d'acquisition de contenu Shortz. Le dollar américain a atteint des sommets historiques par rapport à la couronne norvégienne ce trimestre, ce qui a également contribué en partie à la baisse globale des frais de vente, dépenses administratives et autres frais généraux, car la majorité des employés de l'entreprise sont basés en Norvège.

La perte d'exploitation au troisième trimestre s'est chiffrée à 127 000 $, comparativement à une perte de 1,1 million $ à la même période l'an dernier et à un revenu de 80 000 $ au trimestre précédent. La perte nette par action s'est améliorée à 0,03 $ et par rapport à une perte de 0,12 $ au trimestre de l'exercice précédent, mais a diminué par rapport à un revenu de 0,01 $ au trimestre précédent.

Au 30 avril, nous avions déclaré 4,6 millions de dollars de trésorerie et équivalents de trésorerie, contre 2,2 millions de dollars un an plus tôt et 2,3 millions de dollars au 31 janvier 2020. L'augmentation de la trésorerie par rapport au trimestre précédent était principalement attribuable au produit net de 1,9 million de dollars de nos offre début février et un cash flow opérationnel positif. Nous avons généré des flux de trésorerie d'exploitation de 658 000 $ au troisième trimestre, comparativement à une perte de 65 000 $ au trimestre de l'exercice précédent et de 573 000 $ au dernier trimestre. Je voudrais ajouter qu'il s'agit de notre troisième trimestre consécutif de flux de trésorerie positifs. Zedge n'a aucune dette en cours. Nous avons accès à une facilité de crédit renouvelable pouvant atteindre 2,5 millions de dollars de la Western Alliance Bank, si nécessaire.

En conclusion, bien que nous ayons été confrontés à de nombreux défis et incertitudes ce trimestre en raison de la pandémie mondiale, nous avons été en mesure de gérer l'entreprise pour générer des flux de trésorerie d'exploitation positifs, ce qui représente une amélioration par rapport au trimestre précédent et également à la période de l'année précédente. Les principaux indicateurs de performance clés du trimestre ont été mitigés. Nous avons subi des pressions à la baisse sur notre nombre d'UMA et nos revenus. Notre ARPMAU a connu une amélioration importante au cours du trimestre et nous avons pu réduire nos frais de vente, dépenses administratives et autres frais généraux.

La version bêta de Shortz a été interrompue en raison de la pandémie, bien que nous restions enthousiasmés par cette opportunité. En règle générale, nous sommes optimistes quant à la destination de l'entreprise lorsque nous franchirons l'autre côté du tunnel COVID. La performance de notre équipe dans le sillage d'un événement cygne noir unique dans sa vie est remarquable. Certaines opportunités innovantes sont en cours d'analyse, et nous espérons vous faire part de nouvelles pistes pour développer notre activité au cours du prochain trimestre. J'espère que chacun de vous reste en sécurité et profite de l'été.

Opérateur, revenez à vous pour les questions et réponses.

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Questions et réponses

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Opérateur (1)

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(Instructions pour l'opérateur) La première question vient d'Allen Klee de National Securities Corporation.

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Allen Robert Klee, National Securities Corporation, Division de la recherche – Analyste de recherche (2)

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Oui. Alors, évidemment, nous vivons une époque sans précédent. Mais avec l'ouverture de l'économie, je ne sais pas si vous êtes à l'aise de dire si vous avez vu quelque chose après la fin du trimestre en termes de quelque chose de différent en termes de publicité et d'utilisateurs moyens par mois?

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Jonathan Reich, Zedge, Inc. – Président, CFO & COO (3)

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Allen, merci pour la question. Oui, donc l'économie d'ouverture à ce stade n'a pas été quelque chose que nous avons pu mesurer spécifiquement pour notre entreprise. Comme je l'ai indiqué dans mes commentaires, l'un des modèles d'utilisation de Zedge est que lorsqu'un consommateur achète un nouveau téléphone, l'une des premières choses qu'il fait est de télécharger l'application. Et avec la baisse des ventes au détail, ces nouveaux achats de téléphones ont été repoussés dans le futur.

Cela dit, ce que nous constatons au début du quatrième trimestre, dont nous sommes actuellement au milieu, c'est qu'il y a eu un changement dans la publicité. De toute évidence, il y a eu un recul important de la part des annonceurs de marque, que ce soit pour les voyages, l'hospitalité, tous les services normaux que vous vous attendez à retirer en raison des restrictions de voyage, etc., et de l'impact sur la vente au détail. Cela dit, nous avons constaté une augmentation du nombre d'annonceurs basés sur les performances. Ce sont essentiellement des spécialistes du marketing direct qui se concentrent sur l'acquisition de clients qui téléchargeront des applications. Et nous devons voir si cela résiste ou non à l'été.

En termes d'utilisateurs actifs mensuels, vraiment difficile à dire à ce stade car une partie de cette équation concerne les ventes de nouveaux téléphones. Alors que l'économie s'ouvre, de manière plus tangible en ce qui concerne les achats au détail, nous aurons plus de clarté à ce sujet.

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Allen Robert Klee, National Securities Corporation, Division de la recherche – Analyste de recherche (4)

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Shortz semble que cela pourrait être une très bonne opportunité à long terme. Nous comprenons que certains des retards temporaires. Avez-vous déjà dit quelque chose? Ou êtes-vous à l'aise de dire quoi que ce soit au sujet du type de mesure – comment était-elle suivie? Quels indicateurs de performance envisagiez-vous? Et peut-être comment pensez-vous de l'opportunité?

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Jonathan Reich, Zedge, Inc. – Président, CFO & COO (5)

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Sûr. Nous n'y sommes donc pas allés par le passé. Cela dit, nous examinons les conversions, nous examinons les revenus par utilisateur et nous examinons le taux de désabonnement, car ce sont les trois principaux indicateurs de performance qui nous aideront à mesurer la santé de l'entreprise. .

En termes de ce que nous voyons avec l'entreprise, nous essayons vraiment de construire un écosystème complet ici, axé sur le contenu abrégé. Et je suppose que la meilleure métaphore serait de considérer cela comme un tabouret à 3 pieds. La jambe 1 est un contenu abrégé fourni dans l'application via du texte. Et l'implémentation que nous avons aujourd'hui se fait via une interface de chat, mais nous ne sommes pas limités à cela. Ce pourrait être juste des pros écrits réguliers, mais encore une fois, une version abrégée sérialisée, fictive, etc.

La jambe 2 prendra ce contenu et en fera usage dans un format audio, ce que nous appelons Shortcastz. Et nous exploiterons ce contenu, à la fois dans l'application et en tant que syndicat sur des plateformes tierces. Et évidemment, si vous avez regardé le monde du podcasting, il a connu une croissance très, très saine au cours de l'année dernière. Et la notion de podcasting fictif abrégé en est à ses tout premiers balbutiements. Nous pensons donc que si nous avons un excellent contenu qui pourrait nous positionner dans un très bon endroit pour la consommation et la croissance des utilisateurs.

Et puis la jambe 3 de cette métaphore de tabouret à 3 pattes utilise ce contenu sous forme de vidéo courte. Et ce sera quelque chose dont nous parlerons et avancerons vraisemblablement en 2021. Mais le dénominateur le moins commun est finalement de fournir l'ubiquité afin qu'un utilisateur puisse consommer ce contenu indépendamment de l'endroit où il se trouve et de ce qu'il fait. Donc, s'ils se lèvent le matin et lisent un épisode puis qu'ils montent sur leur vélo pour se rendre au travail, eh bien, ils ont mis leur casque, ils peuvent écouter le deuxième épisode de cette série. Et s'ils apprécient un déjeuner ou un verre après le travail et veulent regarder le prochain épisode, nous leur en offrons en conséquence.

Nous sommes donc très excités de savoir où nous pensons que cela peut aller. Et puis il y a d'autres opportunités dans le cas où ce contenu commence à évoluer, ce qui ouvre potentiellement la porte à une exploitation ultérieure, que ce soit une télévision, un film, un livre, un jeu, quel que soit le cas. Mais encore une fois, ce genre de réflexion prospective et nous travaillons en ce moment pour vraiment nous assurer que la prochaine étape est la pièce de podcasting pour ce que nous appelons le Shortcastz.

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Allen Robert Klee, National Securities Corporation, Division de la recherche – Analyste de recherche (6)

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Non, c'est super. Je suis un grand fan de podcasts. Ma dernière question, vous avez très bien réussi avec vos offres d'abonnement. Comment pensez-vous de la pénétration – quelle est une hypothèse raisonnable de la pénétration de vos utilisateurs qui pourraient prendre un abonnement?

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Jonathan Reich, Zedge, Inc. – Président, CFO & COO (7)

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C'est une bonne question. Nous n'avons pas encore partagé ce numéro. Et nous avons plusieurs initiatives de produits en cours qui, nous l'espérons, amélioreront notre position par rapport à notre situation actuelle, même si nous sommes vraiment satisfaits de notre situation. Mais je dirais que, plus tard cette année, nous pourrons commencer à préciser où cela va et comment les chiffres y reviennent du point de vue de la modélisation.

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Opérateur (8)

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(Instructions pour l'opérateur) Ceci conclut notre session de questions-réponses et notre conférence téléphonique. Merci d'avoir assisté à la présentation d'aujourd'hui. Nous vous remercions pour votre participation. Vous pouvez déconnecter vos lignes à ce moment. Et passez une bonne journée.

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